当前，Mini LED显示在电视、IT显示和汽车等市场被广泛看好。统计数据显示，到2024年全球Mini LED市场规模将增长至23.2亿美元，到2025年将达59亿美元，2019年至2025年的年均复合增长率高达86.6%，其中Mini LED背光贡献主要的市场营收。

在TFT-LCD面板制作的过程中，玻璃基板是重要的原材料。传统液晶用玻璃基板主要由石英粉、碳酸锶、碳酸钡、硼酸、硼酐、氧化铝、碳酸钙、硝酸钡、氧化镁、氧化锡、氧化锌等材料制成，具有抗高温、抗高压和抗酸碱的特性。

除了TFT-LCD，实际上OLED也在用玻璃基板。玻璃基的面板平坦度更好，制程精度更高，并且导热性能系数是传统PCB材料的6倍。不过随着PCB板材质、阻焊颜色、表现处理、线路等方面得到优化之后，在Mini LED商用初期，产业一致选择了PCB基，目前这种方案依然是行业主流。甚至在Micro LED商用初期，依然面临着玻璃基还是PCB基的抉择问题。

那么，为什么当前产业界要大力投资玻璃基Mini LED显示技术呢？主要原因在于，玻璃基板导热率高，可以较好地散发热量，在轻薄、高集成的终端产品里，优势更明显；玻璃基板在密度较高的焊接产品上，也可满足于更为复杂的布线需求，这是MLED非常需要的特性，更同时实现高分区；玻璃基板的平整度更高，除了适用于Mini LED背光，理论上更有利于Micro-LED的巨量转移；玻璃基板在LCD市场应用多年，成本优势明显，这是PCB基无法做到的一点，尤其是新型显示领域。京东方显示与传感器事业群组织技术企划部副总监邱云此前曾公开表示，目前Mini LED背光所需的6层2阶和8层3阶的PCB基板国内基本还无法批量供应，只能以高价进口，玻璃基Mini LED背光则完全不需要担心这个问题。

目前，全球市场主要高调推出玻璃基板MLED显示产品的企业有，京东方、TCL华星、三星、创维、友达、深天马等“全球显示产业链一等一”的巨头，以及大量LED直显市场的专业显示企业。

后者的代表之一就是沃格光电。2022年12月2日，沃格光电隆重推出了2022年研发的0OD 34寸曲面玻璃基背光产品。该产品主要瞄准顶级游戏用液晶显示器产品。实现了前所未有的超薄体验。同期，沃格光电还推出了适用于车载中控的Mini LED背光产品——12.3寸AM Mini LED玻璃基灯板背光等方案。对此，沃格光电易伟华董事长表示，沃格在玻璃基MiniLED背光、TGV（玻璃通孔互联）、新能源、新材料（CPI/PI）、新显示（Micro）等领域已经取得了突破性重要成果，部分产品已实现量产。

而沃格集团江西德虹显示年产524万平米MLED玻璃基板项目，就是沃格光电新型显示产业链的龙头项目之一。该项目总投资16.5亿元，建设周期约为24个月，预计一期100万平米产能今年底前全面投产。该项目主要面向高端液晶面板用mini LED背光源基板，可满足IT、车载等中等尺寸液晶显示，以及大尺寸液晶电视高分区、高性能、超薄、HDR支持的背光模组的应用需求。

投资专业的MLED显示上游玻璃基板项目，不仅是沃格的选择，也是面板巨头京东方的选择：2022年底，BOE（京东方）发布了行业首款LTPS P0.9玻璃基MLED显示产品并率先实现量产。2022年10月，京东方宣布公司拟投资约290亿元，在北京经济技术开发区投资建设应用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目。其主要目标产品是VR显示产品面板和MLED显示基板市场。

面板下游需求火热，TV、IT、车载等应用领域拉动需求不断上涨。根据新材料在线，2019年全球显示玻璃基板需求量为5.92亿平方米，到2020年需求将达到6亿平方米，2016年到2020年的CAGR超过4.5%。根据MarketWatch最新数据，2020年全球LCD玻璃基板市场价值为75.38亿美元，预计到2026年达到100.9亿美元，2021年到2026年的CAGR为4.2%。

随着面板行业向大陆的转移，大陆面板行业迎来了黄金发展期，玻璃基板市场也随 之快速发展。根据智研咨询，2019年我国玻璃基板市场规模为203.09亿元，同比增长17.3%，其中电视面板玻璃基板市场规模为141.54亿元，占比69.69%；笔电及其他大尺寸面板玻璃基板市场规模为38.1亿元，占比18.76%；手机及小尺寸面板玻璃基板市场规模为23.45亿元，占比11.55%。我国玻璃基板需求主要是以 TFT-LCD玻璃基板为主，2019年TFT-LCD玻璃基板需求量约为3.23亿平方米， 同比增长24.26%，增速迅猛。

市场集中度高，国内厂商市占率较低。玻璃基板的制作工艺复杂，拥有较高的技术 门槛，核心技术只被少数国家掌握，全球主要的供应商包括美国康宁、日本 AGC、NEG、德国SCHOTT、东旭光电等。市场集中度高，CR3的市场占有率超过了85%。2019年康宁的市场份额为47.5%；AGC的市场份额为22.7%，NEG的市场份额为17.3%。而国内厂商东旭光电仅拥有8.1%的市场份额，市场占有率低。

在高世代线玻璃基板领域，国际厂商占据了主导地位，国产厂商差距较大。在2019年8.5代线玻璃基板市场上，康宁以29%的市场份额位列全球第一，其次是AGC拥有24%的市场份额，NEG市占率21%。CR4的市场占有率超过95%。随着世代线的提高，全球玻璃基板主要厂商都将重点转移到高世代线上，国内厂商正在加速填补在高世代线领域的差距。

在供给端，目前我国从事玻璃基板生产的厂商主要包括东旭光电、彩虹股份、凯盛科技等，且集中在低世代线，能够生产高世代玻璃基板的厂商较少，大多依赖与国际巨头的合作。在需求端，根据中国光学光电子行业协会液晶分会的数据，中国2018年玻璃基板的市场需求量达到2.6亿平方米，其中8.5代线玻璃基板需求量达到2.33亿平方米，而国产TFT-LCD玻璃基板年供给量不足4000万平方米，到2020年我国TFT-LCD玻璃基板需求量占全球的49.6%。随着面板产业向大陆的转移，玻璃基板需求旺盛，国产供给严重不足。

打破国外高世代玻璃基板垄断，国产化进程加速。2019年6月份，我国首个8.5代TFT-LCD玻璃基板生产线成功点火，这意味着我国首次实现8.5代TFT-LCD超薄浮法玻璃基板国产化。目前彩虹股份8.5代溢流法的玻璃基板产品开始向客户进行供货，2021年2月第二条8.5代线基板玻璃产线在合肥点火投产。随着大陆在面板产业的话语权越来越大以及国产厂商不断地技术突破，玻璃基板国产化提速，市场空间巨大。

从产业发展情况来看，产业龙头比如京东方、TCL华星等公司很早就认识到了玻璃基Mini LED的价值，因此抢先布局，研发相关的技术。当Mini LED背光产品升级和Micro-LED商用需求叠加在一起后，玻璃基板的重要性更加凸显，材料和制造环节快速跟进。随着产能释放，玻璃基Mini LED产品将快速占领市场，拉动新的市场需求。此时此刻，正是产业爆发的前夜。